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加密分析師 Miles Deutscher 發表五項觀點說明加密交易市場

加密分析師 Miles Deutscher 近日在其 Twitter 發表五項觀點說明加密交易市場的現況。99%「散戶」投資者只能被頂級大戶、VC 牽著鼻子走,那你要如何突破這個模式?

我支持代幣化的未來,許多公司能受益於代幣模型,但在加密貨幣中,發行代幣通常是為了滿足團隊的口袋,而不是為大家提供戰略利益。有許多很好的專案,不幸的是,這個領域爭奪用戶現金的情況異常劇烈 (他們或許有很棒的產品,但代幣沒什麼應用)。

你可能認為某個專案代幣很「便宜」,實際情況是風投進場的成本還更低得多。例如,最初私募輪是以 0.04 美元的價格進場 SOL,他們還買了:FTM:0.043 美元,AVAX:0.5 美元,BNB 0.15 美元。你可以在 icohigh.net 查看當時的融資輪資訊 (這是非常重要的評估因素)。私人及種子輪融資是開發過程的關鍵,沒有風投,新專案無法獲得開發所需資金。

專案通常透過種子輪、私募輪來引領開發資金,在他們實際開發前會發佈一份精美的白皮書、充滿雄心壯志的路線圖。然而,當市場在一個專案甚至還沒有產品之前就賦予了過高的估值,這會衍生投資風險等問題。例如有許多遊戲專案估值超過 1 億美元,但卻很少、甚至是沒有專案能展示其產品。

在現實世界中,當公司發行產品時,他們會透過一系列促銷活動來引誘大家花錢/習慣他們的產品。這在加密領域也一樣,只不過 DeFi 專案是以發行代幣來刺激早期流動性,這種模型被 LUNA (透過 Anchor Protocol)、Curve Finance 應用得非常成功。但對於多數 DeFi 專案而言,不斷的發行代幣獎勵為他們帶來了失敗,大多設計不良的代幣經濟學會導致價值被過度稀釋。

綜觀傳統市場與加密領域,那些在市場極端恐懼時買入的人會隨著時間推移而取得領先,大戶於市場低位時屯幣,高位時止盈。

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